南开保险精算大讲堂是南开保险与精算研究院主办的系列讲座，旨在搭建保险精算领域学术交流平台、推动相关领域的研究与合作。讲座主题涵盖保险精算、风险管理、随机过程、大数据等多个领域，欢迎校内外师生积极参加！

本期南开保险精算大讲堂活动安排如下：

讲座题目

次扩散Black-Scholes模型和测度变换

Sub-diffusive Black-Scholes model and Girsanov transform

主讲人：张帅琪

中国大学矿业数学学院副教授， 2012 年毕业于中南大学，澳⻔大学博士后，新加坡国立大学博士后。主要从事随机分析，随机控制，保险精算领域的研究。迄今在 SIAM Journal on Control and Optimization, Stochastic Processes and their Applications ， Journal of Differential Equations ， Scandinavian Actuarial Journal, System Control Letters,中国科学:数学等刊物发表论文二十余篇，出版“十四五”国家重点出版物《随机分析与控制简明教程》，主持国家自然科学青年基金，教育部人文社科基金规划项目，江苏省自然科学基金面上项目等。

讲座时间

2025年6月11日（周三）

10：00

讲座地点

金融学院 434

Abstract： We propose a novel Black-Scholes model under which the stock price processes are modeled by stochastic differential equations driven by a sub-diffusion. The new framework can capture the less financial activity phenomenon during the bear markets while having the classical Black- Scholes model as its special case. The sub-diffusive spot market is arbitrage-free but is in general incomplete. We study the pricing for European-style contingent claims under this new model. For this, we study Girsanov transform for sub-diffusions and use it to find risk-neutral probability measure for the new Black-Scholes model. Finally we derive the explicit formula for price of the European call option and show that it can be determined by a partial differential equation (PDE) involving fractional derivative in time, which we coin a time-fractional Black-Scholes PDE.

             

微信扫一扫
关注该公众号

知道了

微信扫一扫
使用小程序

取消 允许

取消 允许

取消 允许

× 分析

微信扫一扫可打开此内容，
使用完整服务

： ， ， ， ， ， ， ， ， ， ， ， ， 。 视频 小程序 赞 ，轻点两下取消赞 在看 ，轻点两下取消在看 分享 留言 收藏 听过