近日，南开—泰康保险与精算研究院陈孝伟教授、黄甫喆副教授与中国人寿保险（集团）公司博士后工作站刘岩博士（我校2025届精算学博士毕业生）的合作研究论文《Robust Stochastic Differential Proportional Reinsurance Games with Heterogeneous Insurers》在保险精算领域国际权威期刊《North American Actuarial Journal》在线发表，DOI: doi.org/ 10.1080/10920277.2026. 2682221。
本文研究模型不确定性下的随机微分比例再保险博弈问题，并将其置于1个再保险人与n个保险人的Stackelberg 博弈框架中，且各参与方均具有模糊厌恶特征。作为领导者，再保险人的目标并非最大化自身效用，而是最大化所有参与方终端财富之和的期望效用。再保险人负责风险汇聚，并通过风险调整系数确定保险人的风险配额。保险人则通过购买再保险扩大承保能力，并在非零和随机微分博弈中基于相对绩效采取风险管理策略。本文运用动态规划和逆向归纳方法，推导出鲁棒均衡策略的显式表达式。通过数值模拟，本文对均衡策略进行了比较静态分析。结果表明，风险调整系数与再保险保费正相关，与再保险比例负相关。随着业务相关性的提高，再保险人会将更大比例的风险配额重新分配给风险较低的保险人，从而优化风险分布并提升整体投资组合管理效果。此外，研究还发现，较高的模糊厌恶程度会导致更加保守的再保险策略，进而影响再保险人的保费定价行为。
《North American Actuarial Journal》是北美精算师协会（SOA）的官方期刊，是学界公认的保险精算领域国际权威期刊，主要发表保险、精算及风险管理等方向的全球一流学术研究成果。
陈孝伟，南开大学南开—泰康保险与精算研究院副院长，教授，博士生导师。研究领域涉及风险管理与精算、保险科技、精算数据科学、风险科学等。研究成果发表在ASTIN Bulletin、Insurance: Mathematics and Economics、European Journal of Operational Research、North American Actuarial Journal等保险精算领域权威期刊。
黄甫喆，南开大学南开—泰康保险与精算研究院副教授，经济学博士，应用经济学博士后，研究领域涉及风险管理与精算、数字经济等。研究成果发表在Journal of Economic Dynamics and Control、ASTIN Bulletin、North American Actuarial Journal、Journal of Industrial and Management Optimization等保险精算领域权威期刊。
刘岩，南开大学2025届精算学博士毕业生，现就职于中国人寿保险（集团）公司博士后工作站，研究领域涉及风险管理与精算。研究成果发表在North American Actuarial Journal 、Stochastic Models等保险精算领域权威期刊。
