《寿险公司战略及经营管理实务》是南开-泰康保险与精算研究院面向保险专业硕士开设的核心实务课程，由泰康保险集团倾力打造，课程负责人为泰康保险集团副总裁刘渠。课程立足寿险行业挑战与机遇，将理论与实践深度融合，系统讲解寿险公司治理结构、产品定价、战略资产配置、资产负债匹配、风险管理等核心内容，从管理者视角重构学生知识体系。课程响应国家专业人才培养号召，助力学生贯通学科基础知识与商业逻辑，理解行业发展战略并锚定职业方向，成长为推动寿险行业稳健可持续发展的复合型专业人才。

   2026年3月21日上午，南开-泰康保险与精算研究院《寿险公司战略及经营管理实务》第三讲开讲。泰康保险集团市场产品部助理总经理周书正以“从产品设计到产品策略”为题，结合自身十余年产品工作经验，阐释了产品的涵义、保险产品设计和定价的技术框架，并与同学们就具体保险产品案例、职业发展规划等话题进行了互动交流。

课程伊始，周书正开宗明义地指出，产品是商业模式的实现手段。他以一张商业模式框架图展示了产品在创造价值、传递价值和获取价值三个维度的完整逻辑——企业首先需要明确为客户创造什么价值、提供什么解决方案，进而通过资源配置和活动安排向客户交付价值，最终实现股东获利并支持业务持续发展。他以苹果公司和英伟达为例，进一步阐释了这一逻辑：苹果以触屏交互和工业设计重塑了手机体验，通过APP Store构建开发者生态，满足了用户从通信到社交娱乐的复合需求，实现了价值的创造，借助乔布斯的极致营销传递价值，最终以品牌溢价获取高额回报；英伟达则从GPU硬件出发，解决图形处理的需求，并推出CUDA平台增加用户粘性，通过GTC大会传递“投资未来”的理念，最终通过硬件销售、开发软件包、为公司提供整合方案等获取价值。

周书正由此指出，产品是一切能够满足市场某种需求、能被客户获取和使用、以满足客户某种诉求的东西，它可以是实物、服务，甚至是一个事件、一场体验。具象到保险企业的经营活动中，产品是企业给保险客户提供的解决方案——狭义是指由保险射幸带来的金融解决方案，而广义的解决方案还需满足客户的更深层次需求。以泰康“幸福有约”产品为例，通过保险产品+确认函模式，统筹了养老资金与养老资源，以满足客户全生命周期、全财富周期的健康财富管理需求。

在保险产品设计部分，周书正强调，产品设计需要理解和平衡各核心利益相关方的主要诉求。客户追求保障与收益，渠道关注KPI考核与佣金收入，股东重视长期战略与短期经营目标，监管聚焦风险偿付、消费者保护与行业发展，政府则强调加强监管、防范风险等。此外，公司内部各职能部门，如投资、运营、精算、财务等同样与产品设计紧密关联。产品设计者则需在综合考量各核心利益相关方诉求和满足各职能板块核心关注点的情况下，做出产品形态和产品定价的设计。

在技术层面，周书正将寿险产品定价流程拆解为产品费率、现金价值、准备金、资本要求、新业务价值五个部分。产品费率基于预定利率、预定发生率和预定附加费用率制定，但费率并非单纯“计算”得出，需要关注客户画像、市场水平和管理要求等多重因素，实现盈利和市场的平衡。现金价值是投保人退保时，保险公司实际退还给客户的金额，国内监管既设置了最低现价以保护消费者权益，也通过约束最高现价来防范资产负债管理风险。准备金在不同体系下有不同原则，偿付能力体系注重风险计量，会计体系体现经营导向，内含价值体系则从股东视角衡量业务价值。资本要求分为实际资本与要求资本，前者是公司实际持有的资金，后者是监管为抵御极端事件而要求持有的资金，二者共同决定了公司的偿付能力水平。新业务价值作为产品工作的核心指标，是从股东视角评估业务盈利水平的关键参数，通过计算股东可分配盈余在股东期望回报率下的现值得到。

针对当前行业从传统型向分红型转型的趋势，周书正深入分析了分红险产品“低保底+高浮动”背后的资产负债联动逻辑，降低保证利率或推迟红利分配可提升权益资产配置空间、提升潜在收益，但必须兼顾客户接受度、市场竞争、投资能力与监管规则，是高度复杂的系统工程。

课程最后，周书正就同学们关心的行业趋势与职业发展问题进行了交流，并鼓励大家先把基本功打牢，再逐步培养商业思维、判断力与决策力，坚守扎实底色，最终成就职业发展的长久价值。

文案编辑 | 许晋玲

审校 | 张彦新