近日，南开-泰康保险与精算研究院陶成助理研究员（通讯作者）和赵慧教授，与天津大学彭旻宇博士生、荣喜民教授，合作的论文“Excess of age transfer policy for life annuities under longevity risk”在保险精算领域国际权威期刊ASTIN Bulletin: The Journal of the IAA公开发表（DOI:10.1017/asb.2026.10096）。

研究摘要：

为了减轻终身年金提供方（保险公司）面临的长寿风险敞口，本文提出了一种保险公司与再保险公司之间的一般性长寿风险转移方案。再保险保费采用期望保费原理进行计算。在期望效用最大化的框架下，运用变分法推导出了最优长寿风险转移策略的必要条件与充分条件。研究发现，最优策略采用“超额年龄”政策的形式，即保险公司仅承担至最优免赔年龄为止的给付责任，剩余给付部分由再保险公司承担。此外，本文还评估了再保险公司承保该最优长寿风险转移策略的可行性。数值算例表明，最优长寿风险转移策略能有效提高保险公司的相对收益，并降低其面临的长寿风险敞口。

期刊介绍：

《ASTIN Bulletin》是国际精算协会（IAA）的官方期刊，同时被SSCI和SCI收录，是学界公认的保险精算领域国际权威期刊，主要发表保险、精算及风险管理等方向的全球一流学术研究成果。

作者介绍：

陶成，南开-泰康保险与精算研究院助理研究员，数学博士，研究方向包括长寿风险管理、养老金设计、投资组合理论以及最优随机控制理论。已经在Insurance: Mathematics and Economics、Astin Bulletin、Scandinavian Actuarial Journal和Journal of Mathematical Economics等国际主流保险精算期刊上发表了多篇研究论文。

赵慧，南开-泰康保险与精算研究院教授，研究方向包括投资组合理论、随机控制在金融保险中的应用、养老金最优投资问题等，在保险精算和金融管理领域期刊发表论文多篇，主持国家自然科学基金项目3项，主持天津市自然科学基金项目1项。

文案|陶成 赵慧

编辑|李采霖

审校|臧广元