《保险精算理论国际前沿》是南开-泰康保险与精算研究院为保险与精算方向博士及硕士研究生开设的核心报告类课程，旨在邀请海外保险精算领域的知名学者，介绍相关学科的学术前沿，帮助学生把握前沿课题、开展学术创新。课程主题涵盖保险精算、风险管理、金融科技等方向。

2026年4月9日上午，《保险精算理论国际前沿》课程第四讲开讲，辛辛那提大学虞彤教授为学生做题为“Mutual Risk Sharing and Fintech: The Case of Xiang Hu Bao”的线上报告。

虞彤教授首先介绍了保险行业的基石是风险分散，即通过大量同质风险的集合，降低个体风险波动。虞教授阐述了互助性原则，介绍了互助计划采用事后风险共担的方式，在参与者之间分摊风险，这与传统保险的风险转移机制形成对比，然而目前市场中缺失纯粹的互助风险分担模式。

虞教授进一步介绍相护宝—金融科技赋能的大型大病互助平台。基于注册、理赔及问卷调查数据，研究发现相互宝的参与者年龄更轻，且其发病率显著低于传统保险群体。同时，参与行为还与可观测的、与风险偏好相关的特征呈系统性关联。这些模式符合类似“分离均衡”的选择效应，并体现为“有利选择”。研究结果揭示了合同设计与平台特征如何塑造参与结构，并如何促成互助计划的成本优势。

以相互宝为代表的大型金融科技赋能大病互助计划，在风险分担机制、参与者结构及成本效益方面展现出与传统保险显著不同的特征。该研究通过分析参与者的投保、理赔及调查数据，揭示了互助计划在市场中的独特定位与潜在优势。

虞彤教授的报告深入浅出，讲座内容兼具理论深度与实际应用价值，不仅为学生介绍了互助计划中“事后风险共担”与传统保险“风险转移”的本质区别，并结合实证数据揭示了相护宝这类互助计划在市场中的独特定位与潜在优势，进一步拓展了学生们在保险精算与风险管理等领域的研究思路。

文案 | 赵   慧

编辑 | 周   红

审校 | 张彦新