2026年5月12日中午，南开-泰康保险与精算研究院成功举办本年度第一次学术沙龙。本次活动以线下讨论形式进行，吸引了多位师生积极参与，现场学术气氛热烈。

研究院助理研究员陶成担任主讲人，作了题为“Resilience design for risk sharing in a target benefit pension plan with market-driven mean-reverting benefits”的学术报告。该研究聚焦养老基金与成员之间的风险分担机制，提出并开发了一个目标收益养老金计划的随机动态模型，创新性地引入了市场驱动的均值回归给付设计。

陶成介绍，该模型将实际给付设定为一个围绕目标给付波动，并与金融市场表现同步的均值回归过程，旨在实现长期实际福利的稳定性。数值结果显示，实际给付在目标附近波动并呈现均值回归特征，与金融市场的联动明显，但其波动性显著低于金融市场。均值回归给付设计在一定程度上起到了“波动过滤器”的作用，能够平滑市场冲击，使成员在分享金融市场回报的同时，增强养老基金系统的整体弹性。

报告结束后，与会师生围绕模型设定、数值方法、实践意义以及未来可能的拓展方向展开深入讨论。本次活动在积极、务实的氛围中圆满落幕。

未来，研究院将继续定期举办学术沙龙活动，推动精算科学、风险管理与养老金领域的交叉研究，促进师生交流与合作。

供稿|陶成

编辑|李采霖 臧广元

审校|臧广元