近日，南开-泰康保险与精算研究院教师赵慧与天津财经大学教师董雪、黄艾彤，天津大学教师荣喜民、硕士生陈欣合作的论文“Robust reinsurance and investment strategy for an insurer with extrapolation intensity preference under the claim-dependent premium principle” 在保险精算领域重要期刊Insurance: Mathematics and Economics（2026年130卷，DOI：10.1016/j.insmatheco.2026.103289）公开发表。

研究摘要：

本文研究了考虑模型不确定性的最优再保险-投资问题，其中未来索赔与历史索赔具有相关性。保险公司可以购买比例再保险，并在无风险债券和股票上进行投资。保险公司的保费和再保险保费计算都依赖于历史索赔数据。进一步，我们假设保险公司和再保险公司计算保费时对历史索赔数据的重视程度不同（具有不同的外推强度）。考虑模型索赔过程和金融市场的不确定性，保险公司以最大化终端财富的期望指数效用为目标。应用动态规划方法，我们建立了相应的 Hamilton-Jacobi-Bellman（HJB）方程，并利用特征值方法推导出最优再保险-投资策略和相应的价值函数。最后，通过数值分析，我们发现保险公司的最优再保险策略的期望不再是一个单调递增函数，这与保险公司和再保险公司具有相同外推强度情形下的结果不同。

期刊介绍：

        Insurance: Mathematics and Economics创刊于1982年，由荷兰 Elsevier 出版社出版，现被 SSCI 与 SCI 同时收录，是国际上公认的保险精算领域权威期刊之一。期刊主要刊发保险、精算科学及风险管理等方向的高水平研究成果，在学界具有广泛影响力。